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Economía

Vicentin busca reestructurar deuda de USD 1.500 millones para evitar quiebra

Foto: El Heraldo. Planta de Vicentín en Santa Fe

Foto: El Heraldo. Planta de Vicentín en Santa Fe

Vicentin, la agroexportadora del norte de Santa Fe y en concurso de acreedores por una deuda de 1.573 millones de dólares, presentó un borrador de la nueva propuesta para que sea analizada por los acreedores, que incluye la venta de su participación en Renova, la mayor procesadora de soja de la Argentina, y una de las más relevantes a nivel mundial.

La tradicional empresa argentina exporta sus productos también al mercado paraguayo, donde su línea de aceite comestible es la más conocida”.

Desde el Banco Nación, principal acreedor de la empresa, adelantaron que es “inaceptable”.

Semanas atrás el juez que lleva adelante el Concurso de Acreedores en los Tribunales de Reconquista en Santa Fe, Dr. Fabián Lorenzini, rechazó la oferta inicial que establecía una quita del 70 % todo dolarizada y plazos de pago de hasta 15 años.

En dicha propuesta la empresa pretendía cancelar primero la deuda con quita a sus acreedores comerciales y del sector agrícola, para luego pagar a los bancos extranjeros y nacionales en 13 cuotas anuales consecutivas, con el dinero producido por el flujo de negocios a partir de contratos a fasón que se firmaron con las tres empresas cerealeras que han mostrado hasta el momento interés en formar parte de la nueva Vicentin. Ellas son: Viterra, Molinos Agro y la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA).

Plazo

Tras el rechazo de la Justicia de Reconquista, ahora la compañía tiene plazo hasta el 31 de marzo para conseguir la aprobación de la nueva propuesta por parte de los acreedores. Si vence ese tiempo sin entendimiento con las partes involucradas en el concurso, la empresa se perfilaría hacia la quiebra.

En el marco de la mesa técnica que se conformó con los acreedores, Vicentin presentó el borrador de una propuesta, al que accedió Infobae, que en otros aspectos contempla una oferta a los acreedores comerciales de abonar el 20 % de la deuda polarizada, en dos cuotas anuales: una en el presente año y la otra en 2023.

En esta nueva propuesta, Vicentin plantea destinar 270 millones de dólares que obtendría de la venta de parte de sus activos a pagar los llamados créditos quirografarios, que serían dolarizados al tipo de cambio vigente el día del inicio del concurso (60,778 pesos por dólar).

Los pagos se harían, primero con 120 millones de dólares cuando se homologue la propuesta y luego con 150 millones en una primera cuota, que será durante 2023.

Por otro lado, Vicentin plantea capitalizar el saldo y convertirlo en un fideicomiso en el que los actuales socios de la empresa santafesina conservarán solamente un 10 % de las acciones.

El 90 % del paquete restante, en el caso de que la propuesta sea aprobada por los acreedores, debería ser cedido a los acreedores y los Interesados Estratégicos, por un valor de 179 millones de dólares.

Renova

Uno de los datos relevantes de la propuesta, es que por primera vez para hacer frente a la deuda desde Vicentin, hablan de utilizar el dinero disponible en caja, y fundamentalmente el producido de la venta de la participación accionaria de la compañía en Renova.

En relación a esa empresa, el Banco Nación es el principal acreedor con una deuda que no logró cobrar hasta el momento de 300 millones de dólares. El ofrecimiento de Vicentin a los acreedores es ceder el remanente de acciones que le quedan en esa empresa, que es del 33,33 por ciento.

“Adicionalmente, Vicentin y el Banco Nación deberían avanzar en el consenso de un plan para el Nodo Norte, de modo que pueda repagarse la acreencia privilegiada del Banco Nación con parte del flujo de caja del negocio de bioetanol más ciertos pagos en efectivo con una parte de los restantes ingresos de Vicentin”.

Para ello, además de la garantía ofrecida sobre el Nodo Norte, Vicentin podría considerar el ofrecimiento de una garantía real adicional”, se indicó en referencia a las plantas instaladas en la zona de Reconquista y Avellaneda, como consta en la propuesta.

Según el cash flow del ofrecimiento, Vicentin proyecta recaudar unos 300 millones de dólares en dos años por la venta de su participación en Renova, y por el cobro anticipado a ACA, Viterra y Molinos Agro por los contratos de fasón en las plantas de Ricardone y San Lorenzo, dos cuotas anuales de 35 millones de dólares.

A todo eso hay que sumar unos 68 millones de dólares en 15 años por la planta de etanol, y unos 50 millones de dólares en 15 años por otras ventas de activos menores y cobranzas.

Con todo esto, más los ingresos de caja, la empresa proyecta generar ingresos en 15 años por 750 millones de dólares, de los cuales hay que descontar los gastos de indemnizaciones por el desprendimiento de negocio, pagar a los acreedores quirografarios, a la AFIP y a otros acreedores privilegiados.

Fuente: Juan Martín Melo-Infobae

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